Copom interrompe 5 cortes seguidos e mantém Selic em 13,75% — o que muda pra quem financia imóvel
Decisão unânime encerra oito meses de reduções graduais; 33 dos 48 economistas ouvidos pela Reuters já esperavam a pausa.
O Copom manteve a Selic em 13,75% ao ano na reunião de 4 de novembro, interrompendo uma sequência de cinco cortes consecutivos iniciada em março de 2026. A decisão foi unânime e marca uma mudança na condução dos juros depois de oito meses de reduções graduais.
O ciclo que parou
Desde março, a Selic havia caído de 15% para 13,75% — queda acumulada de 1,25 ponto percentual, em cinco cortes de 0,25 ponto cada, nos meses de março, abril, junho, agosto e setembro. A pausa de novembro já era esperada pelo mercado: segundo levantamento da Reuters, 33 dos 48 economistas consultados previam a manutenção da taxa nesta reunião.
Por que o BC parou agora
O IPCA acumulava alta de 4,58% em 12 meses até setembro, acima do teto da meta de inflação (4,5%, com centro em 3% e tolerância de 1,5 ponto para cima ou para baixo). O Boletim Focus projetava inflação de 5,22% para 2026, piorando frente aos 5,19% da semana anterior. O cenário também inclui maior volatilidade dos ativos, desvalorização do real e incertezas fiscais e cambiais que ganharam peso após as eleições presidenciais de outubro — além de fatores externos, como os conflitos no Oriente Médio e oscilações do petróleo.
O que vem agora
Após a pausa, o BC vai aguardar novos dados antes de definir o próximo passo — a instituição não descarta retomar os cortes à frente. A próxima reunião do Copom está marcada para 8 e 9 de dezembro.
Como isso chega no financiamento imobiliário
A Selic não define diretamente todas as taxas de crédito habitacional, mas influencia o custo do dinheiro, a captação dos bancos e a precificação geral do crédito. Juros mais altos elevam as prestações e reduzem o valor que famílias conseguem financiar — sobretudo quem depende de crédito bancário tradicional. Para incorporadoras, o custo do capital pesa no financiamento de obras, na remuneração exigida por investidores e no planejamento de novos lançamentos. O Minha Casa, Minha Vida tem mecanismos próprios de financiamento e subsídio, menos expostos a essa dinâmica — já as operações de médio e alto padrão sentem mais diretamente as condições de mercado.
Leitura ImobHoje: para o mercado goiano, a pausa reforça um cenário que já vinha se desenhando nas últimas semanas: bancos como Bradesco, Itaú e Santander elevaram os juros do financiamento imobiliário para acima de 12% ao ano, tirando operações do teto do SFH e mudando as regras de acesso ao FGTS (veja matéria relacionada no banco de hoje). A manutenção da Selic em patamar elevado tende a manter essa pressão nos próximos meses, pelo menos até a reunião de dezembro.